Eddy Verbinnen
Analisten gebruiken al meer dan honderd jaar technische indicatoren. Ze analyseren historische gegevens en kijken naar eerdere prijsbewegingen om te speculeren over de toekomstige prijsrichting van financiële instrumenten. Deze indicatoren vertrouwen op patronen en verzamelen prijs-, volume- of open interest gegevens.
Het is cruciaal om te begrijpen dat technische indicatoren reactief werken; ze voorspellen de toekomst niet maar geven gefundeerde veronderstellingen van hetgeen je normaal gezien mag verwachten. Door backtesten met hen te maken, kan je het risico meten en de potentiële rendementen. Dit inzicht helpt traders om de beste momenten te bepalen om in een positie te stappen of deze te beëindigen.
In dit artikel gaan we dieper in op een minder gebruikelijke technische indicator, waar ikzelf een fervente voorstander van ben: de ADX-indicator. ADX staat voor Average Directional Movement Index. Wat deze indicator zo indrukwekkend maakt, is het vermogen om aandelen of eender welke markten te spotten, die op het punt staan een nieuwe trend te beginnen of een langdurige trend beëindigen. Het gebruik helpt ons om mooie rendementen te maken.
De ADX werd in 1987 ontwikkeld door de befaamde technische analist J. Welles Wilder.
Hieronder in grafiek 1 zie je een voorbeeld van hoe de ADX aangaf dat de EURAUD (Euro – Australische dollar) zou beginnen dalen omstreeks begin juni 2024 en daarna aan een sterke stijging zou beginnen vanaf midden juli 2024.
Let ook op het zeer hoge niveau (ongeveer 100) dat hij haalde einde juli (helemaal rechts in de grafiek) en daarna sterk begon te dalen. De kans is groot dat dit de top was voor de EURAUD. Zodra de prijs effectief begint te dalen, kunnen we de EURAUD verkopen (short gaan).
Hij werkt vooral goed in bullish marktomstandigheden, maar ook in dalende perioden. Aandelen zoals bijvoorbeeld Pinterest, Snapchat, Fastly en DataDog hebben allemaal 5-10x rendementen laten zien toen de ADX-indicator een positief signaal gaf op hun grafieken. Je kan dit makkelijk zelf controleren. Als u een aandelen belegger bent dan zou het gebruik van de ADX deze aandelen correct hebben geïdentificeerd.
Hoe wordt de ADX berekend ?
De indicator wordt vooral gebruikt om de sterkte van een trend te meten . De gebruikte waarden worden meestal overgenomen van het voortschrijdend gemiddelde van de prijzen van een effect of een markt. De voortschrijdend gemiddelde indicator kan worden geïnterpreteerd als wanneer de prijzen stijgen, ze de gemiddelde prijzen van het effect omhoog trekken en een opwaarts hellende grafiek creëren en vice versa. Dit zijn de ruwe gegevens die de ADX indicator gebruikt om twee nieuwe lijnen te introduceren +DI( Plus Directional Indicator) en –DI( Minus Directional Indicator). ADX wordt berekend door de waarden van de DX te delen door een opgegeven periode. De volledige formule kan je makkelijk vinden op Wikipedia.
ADX-indicatorinstellingen
De standaardconfiguratie voor de ADX-indicator is 14 tijdsperioden, hoewel veel technische analisten vaak instellingen gebruiken die variëren van 7 tot 30. Lagere instellingen resulteren in een snellere reactie van de gemiddelde directionele index op prijsveranderingen, maar zijn geneigd om meer onnauwkeurige signalen te produceren. Dit veroorzaakt dan meer “valse” signalen. Ik raad de lezer aan om hun instellingen te spelen en te testen om te zien waar hun handelssysteem comfortabel mee is. Na jarenlange testen heb ik een tijdsperiode gevonden die mij uitstekende resultaten bezorgde.
Hoe de ADX-indicator te gebruiken
Wilder, de maker van de ADX-indicator, suggereert dat een robuuste trend duidelijk is wanneer de ADX 25 overschrijdt . Waarden onder de 20 geven doorgaans geen duidelijke trend in beide richtingen aan. Wanneer de trend verschuift en begint te dalen, signaleert dit de verzwakking van een sterke uptrend, wat aangeeft dat het verstandig is om te overwegen uw open posities te sluiten (dit dient als verkoopsignaal). Als de trend een tijdje laag is geweest, maar de ADX plotseling stijgt van 15 naar 30, kan dit een signaal zijn om een handelspositie te nemen, dit is dus het koopsignaal.
Om potentiële significante winnaars te identificeren, kan je scannen naar aandelen die een substantiële opwaartse beweging hebben meegemaakt, meestal tijdens winstaankondigingen (wat resulteert in een gap van 10-20% bij positief nieuws). Concentreer u op bedrijven waarvan de ADX, +DI en -DI relatief vlak zijn vóór de significante opwaartse beweging. Kijk vervolgens naar de volgende paar dagen waarop de ADX 25 kruist, de +DI relatief hoog is en de -DI dicht bij nul ligt. Deze configuratie suggereert dat het aandeel consistent stijgt met minimale pullbacks, wat duidt op een interessante koopkans. Dit is één van de methoden om de ADX te gebruiken.
Een voorbeeld was het aandeel Fastly in de maanden juni en juli, zie grafiek 2 hieronder met aantekeningen. Waar u ziet dat alle segmenten van de ADX relatief vlak zijn, dan ziet u met een indrukwekkend winstrapport de ADX en D+ boven de 25 uitkomen, terwijl de D- zelden hoger beweegt. Dit is precies wat u dient te zoeken bij aandelen. Waar het laat zien dat het aandeel in een zeer sterke opwaartse trend zit en op het punt staat om veel hoger te blijven! U kunt dus zien hoe de ADX nuttig is om aandelen te identificeren waarvan de enorme, baanbrekende katalysator het aandeel de komende maanden zal katapulteren. Zelf ben ik geen voorstander van het handelen in individuele aandelen omdat de volatiliteit bij aandelen zeer hoog kan zijn. Dit betekent dat de dagelijkse op- en neer schommelingen soms verschillende procenten kunnen zijn. Bij een goed risicobeheer zal je dan dikwijls uit je posities worden gedwongen. Dit heb je veel minder voor bij beursindexen, daarom handel ik alleen in beursindexen zoals bijvoorbeeld de S&P500 en Euro50. In mijn cursus leg ik dit meer in detail uit.
Hieronder in grafiek 3 zie je nog een voorbeeld hoe de ADX je kon helpen om het begin en einde van een trend te voorspellen.
Begin maart 2024 begon de EURNZD (Euro – Nieuw Zeelandse Dollar) aan een mooie trend omhoog. Einde maart boog de ADX omlaag en liet daarmee zien dat deze trend veel kans ten einde was gekomen. Na een daling van ongeveer twee weken zien we terug een stijging op gang komen, hetgeen de ADX ook aangeeft, maar ondanks de nieuwe top zien we geen nieuwe top bij de ADX. Dit noemt men divergentie. De wisselkoers maakt nog een derde top, maar de ADX toont dat dit een valse stijging is, hetgeen het onheil duidelijk voorspelde.
Omstreeks 02.05.24 komt dan een daling op gang. Vanaf 16.06.24 zien we dat de ADX omlaag buigt en deze dalende trend dus veel kans ten einde is gekomen.
Omstreeks 24.06.24 begint de ADX te stijgen. Ondanks een korte onderbreking krijgen we een zeer mooie trend omhoog die duidelijk eindigt einde juli 2024. De ADX bereikte 100 en buigt dan sterk omlaag.
Conclusie
Hopelijk heeft u door het lezen van dit artikel een beter begrip van de geheimen van de ADX-indicator en begrijpt u wat een krachtig hulpmiddel het kan zijn voor trendhandelaren. Het gebruik van de hierboven genoemde ADX-handelsstrategieën kan zeer mooie winsten opleveren, maar men moet steeds snel begrijpen wanneer het een vals signaal was.
Deze valse signalen of cruciale trendveranderingen komen vaak voor bij aandelen tijdens winstrapporten of macro-economische gebeurtenissen, waarbij er iets onverwachts is veranderd. Bijvoorbeeld enorme toename van inflatie, of een omzetgroei die om verschillende redenen niet aan de verwachtingen voldeed bij een aandeel. Het wordt ten zeerste aanbevolen om deze indicator te backtesten en op papier te verhandelen totdat u er vertrouwd mee bent, dit met de verschillende ADX-instellingen die hierboven worden vermeld. In mijn cursus leg ik uit welke instellingen volgens mij de beste zijn dank zij onze jarenlange backtesten met de ADX.
Zoals iedere andere technische indicator, dien je ook deze te gebruiken in combinatie met andere indicatoren en vooral in combinatie met correct risicobeheer. Want dit laatste is de sleutel om tot winstgevend handelen te komen.
