Eddy Verbinnen
Vele mensen handelen slechts in één of twee markten. Tegenwoordig zijn aandelen en ‘Bitcoin’ de meest populaire markten waarin wordt gehandeld. Maar als je slechts in één of twee markten handelt, dan is de kans op verlies groot en kan het soms vele jaren duren vooraleer je terug uit de rode cijfers komt.
Eén van de meest voorkomende fouten die worden gemaakt is om alleen in aandelen te handelen. Men koopt dan meestal een tien- of twintigtal aandelen en men denkt daarmee een goede risicospreiding te hebben. Spijtig genoeg beseft me niet dat aandelenbeurzen trends hebben die vele jaren duren. Tijdens deze trends stijgen de prijzen van alle aandelen of dalen de prijzen algemeen naargelang de richting van de lange termijn trend. Je kan het vergelijken met het getij op zee die alle golven mee omhoog of omlaag neemt.
De meeste mensen beseffen niet dat de geschiedenis van de aandelenbeurzen sinds de laatste 150 jaren hier heel duidelijk over waren. Stijgende beurstrends die soms 15 tot 20 jaren duurden, werden iedere keer weer opnieuw afgewisseld door dalende trends waarbij alle aandelen gedurende vele jaren sterk daalden en het tussen 14 tot zelf 31 jaren duurde vooraleer je terug op winst stond. Zie de perioden 1906 – 1927, 1929 – 1960, 1968 – 1993 en 2000 – 2014.
Zoals grafiek 1 laat zien, gebeurde dit al 4 keer op één van de belangrijkste aandelen beurzen tijdens de laatste 150 jaar. Ik ga er hier niet verder op ingaan, maar je kan hier meer over lezen in mijn gratis e-boek dat je hier kan downloaden.
Op dit moment, midden 2024, zitten we in de grootste beurshausse uit de aandelen geschiedenis. Zie de historische grafiek 2 hieronder om dit in perspectief te plaatsen.
Grafiek 2 laat zien dat de index van de 500 grootste Amerikaanse bedrijven tijdens de laatste 14 jaren van 1.000 tot 5.500 ging. Beleggers gaan er nu duidelijk van uit dat bomen echt tot in de wolken groeien.
Een vriend vertelde me onlangs heel fier dat hij sinds 2020 12% winst had gemaakt met aandelen. Waarop ik antwoorde: “als je alleen in aandelen handelde dan had je normaal gezien over die 4 jaren minstens 100% winst moeten maken. Zoals je kan zien stond de S&P500 begin 2020 op 2.600 , nu, midden 2024 op 5.500. Een winst van 100% op 2.600 is 5.200. Had hij gewoon de beursindex aangekocht dan had hij dus meer dan 100% winst gemaakt. Deze S&P500 beursindex is slechts één van de vele markten waarin wij handelen.
Het probleem is echter dat je nooit op voorhand kan voorspellen welke markt het goed zal doen tijdens de volgende tien of vijftien jaren, maar ook niet welke het heel slecht zal doen tijdens de volgende 10 of 15 jaren en ik hoop dat grafiek 1 en 2 dit aan iedereen duidelijk zal maken. De toekomst is niet te voorspellen, maar voor hetzelfde geld staat er opnieuw een dalende aandelenbeurs van 15 jaren juist om de hoek.
Tegenwoordig moet je in “Bitcoin” beleggen, hoor ik vrij regelmatig. Maar ook hier is het instapmoment uiterst belangrijk. Stel dat je einde 2021 Bitcoin had gekocht. Dan had je zoals de prijsgrafiek van Bitcoin hieronder laat zien, een jaar later meer dan de helft van je inleg verloren. De vraag is dan telkens wanneer er een nieuwe daling begint: “ga ik dit nog bijhouden en nog meer verlies maken, of verkoop ik die rommel?”.
Hoe maken wij dan winst?
Zoals grafiek 4 hieronder laat zien van 10 jarige Amerikaanse Staatsobligatie, maken wij mooie winsten als er mooie lange trends zijn zoals tijdens Periode 1. Dit door “long” te gaan (te kopen) als de markt begint te stijgen, maar eveneens door “short” te gaan (te verkopen) als een markt begint te dalen. In het laatste geval kopen we nadien goedkoper terug aan en het verschil is onze winst.
We maken dus zowel winst tijdens de rode perioden (dalende markt) als tijdens de blauwe periode (stijgende markt).
Tijdens de Perioden 2 maken wij ook winst, maar een stuk minder omdat de trends minder lang zijn.
Tijdens de Perioden 3 maken wij verlies, omdat we dikwijls onze posities dienen te sluiten omdat de markt geen richting weet te kiezen. Wij sluiten onze posities telkens snel zodra de markt de andere richting uitgaat die wij hadden verwacht. Deze verliezen zijn klein, maar kunnen oplopen als zulke periode te lange duurt. In mijn cursus leg ik uit hoe je dit dient aan te pakken.
Je kan het heel makkelijk samenvatten:
- We hebben langere trends nodig om mooie winsten te maken. Hoe langer de trend hoe meer winst.
- Als een bepaalde markt een slechte periode (3) heeft, dan wordt dit gecompenseerd door één of meerdere van de andere markten waarin we handelen.
Het kan, maar gebeurt heel zelden dat geen enkele markt richting weet te kiezen.
In grafiek 3 zag je de grafiek van Bitcoin van januari 2021 tot december 2022. Hieronder zie je onze resultaten tijdens deze periode. Ze waren slecht, maar een flink stuk minder dramatisch als de “buy and hold” belegger, zoals je kan zien in grafiek 3.
Iedere staaf stelt een positie voor in grafiek 4. Met de blauwe posities maakten we winst, met de rode verlies. We gingen dus long en short (dat laatste leg ik in een ander artikel uit). Het was duidelijk geen goed idee om tijdens deze periode in Bitcoin te handelen. Vele kleine verliezen stapelden zich op, omdat Bitcoin geen normal trends maakte tijdens deze periode en harde bewegingen over en weer maakte. Ik kan je garanderen, dat als je twee jaren lang in iets handelt en je de verliezen steeds maar ziet oplopen, dat dit psychologisch niet makkelijk is om mee te leven. De meeste mensen geven het na een goed jaar op en zoeken dan iets anders. Ter info: hadden we de momentopname een half jaar eerder gestart, dan had ons trading resultaat positief geweest.
In grafiek 5 zie je de winstcurve in euro van onze handel in Bitcoin tijdens deze periode 2021 – 2023, dit met ons TTC systeem. Tijdens die twee jaren maakten we geen winst maar ook geen verlies.
Had je daartegenover tijdens deze periode ook nog in enkele andere markten tegelijkertijd gehandeld, dan had je winst gemaakt. Stel dat we slechts in 2 andere markten hadden gehandeld, in Light Crude Oil en Amerikaanse 10 jarige staatsobligatie. Light Crude deed het toen toevallig heel goed zoals je hieronder in grafiek 7 kan zien.
Voornamelijk één lange trend zorgde voor veel winst, de blauwe lijn in het midden van de grafiek. Het maakt ook duidelijk dat we deze positie zeker niet hadden mogen missen.
In grafiek 8 hieronder zie je al onze posities in USA TB (Amerikaanse 10 jarige staatsobligaties) tijdens dezelfde periode 2021 – 2023. We maakten duidelijk winst, maar opnieuw zie je dat slechts enkele posities verantwoordelijk waren voor deze winst en dat we ook hier voor 80% van deze periode met verlies handelden. Ik heb hier geen echt schitterende markt uitgekozen voor deze periode om mijn punt hard te maken.
Welkom in de gekke trend trading wereld.
Laat ons nu al de posities van deze drie markten samenvoegen in grafiek 8.
Je ziet dus al duidelijk, door slechts in 3 verschillende markten te handelen, ziet de grafiek er al flink beter. We hebben hier nog wel een drawdown (verliesperiode) van verschillende maanden, maar ik wilde het hier ook niet mooier voorstellen dan de werkelijkheid. Verliesperioden of drawdowns zijn niet uit te sluiten. Het komt erop aan om ze beperkt te houden in prijs en tijd.
Maar stel dat je tijdens deze jaren in 9 verschillende markten had gehandeld met dit zelfde handelssysteem. Dan krijg je deze winstcurve. Zie grafiek 10 hieronder. Let wel dit is met samengestelde winsten. Eerder gemaakte winsten werden dus ieder jaar terug geïnvesteerd.
Grafiek 10 – winstcurve met 9 verschillende markten met hetzelfde handelssysteem,
2021 – 2023, met samengestelde winsten.
Als laatste zie je hieronder in grafiek 11 onze winstcurve van dit zelfde handelssysteem van begin 2012 tot begin 2024 door middel van een historische backtest. Alleen het eerste jaar was NOK, we maakten toen slechts 0,66% winst. En weet je hoe dat kwam? Dat eerste jaar hadden we slechts data van drie markten voor onze backtest. Voor 2012 zie je dus de samengestelde resultaten van slechts 3 markten en deze deden het toevallig niet goed in 2012. Hadden we toen data gehad van de 6 andere markten, dan was dit kleine verlies hoogstwaarschijnlijk ook winst geweest in 2012. We hadden onze backtest ook in 2013 kunnen beginnen, maar deden dit speciaal niet omdat het nogmaals aantoont dat het absoluut nodig is om in een hele reeks verschillende markten te handelen.
Als je aandachtig kijkt, zie je dat ook hier er telkens enkele kleine verliesperioden waren, dit is niet uit te sluiten met geen enkel handelssysteem.
Conclusie: Spreiding of diversificatie door te handelen in een hele reeks verschillende markten is absoluut nodig om op langere termijn mooie winsten te maken en een mooi stijgende winstcurve op te bouwen. Ook jij kan dit.
